スワップポイントとは？お金が増える仕組みをわかりやすく解説！

2025年4月4日2025年4月5日

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FX取引をしていると、「スワップポイント」という言葉をよく耳にします。このスワップポイントを活用すれば、為替変動に関係なく、毎日少しずつお金を増やすことができるのです。でも、「スワップポイントって何？」「どうやって利益になるの？」と疑問に思っている方も多いでしょう。

この記事では、スワップポイントの基本から実践的な活用法まで、わかりやすく解説します。高金利通貨を選んで効果的に運用する方法や、国内FXと海外FXの違いについても詳しく紹介しますので、FX初心者の方もぜひ参考にしてください。

スワップポイントの基本を知ろう

スワップポイントは、FX取引における隠れた魅力の一つです。為替差益を狙うだけでなく、このスワップポイントを活用することで、より効果的な投資戦略を立てることができます。まずは基本的な仕組みを理解しましょう。

スワップポイントとは通貨間の金利差

スワップポイントとは、簡単に言うと「2つの通貨間の金利差」のことです。国によって政策金利は異なります。例えば、日本の政策金利は長らく低水準でしたが、アメリカやオーストラリア、南アフリカなどの国々は比較的高い金利を設定しています。

この金利差を利用して利益を得られるのが、FX取引の大きな特徴です。スワップポイントは「金利差調整分」とも呼ばれ、2か国間の金利差によって発生する利益を指します。

金利の高い通貨を買うとお金がもらえる仕組み

スワップポイントの仕組みは、外貨預金をイメージするとわかりやすいでしょう。例えば、日本円よりも米ドルの金利が高いとき、米ドルで預金をして金利を得た後に円に払い戻すと、日本円で預金していた場合よりも高い金利を得ることができます。

FX取引では、この原理を応用しています。低金利の通貨（例えば日本円）を売って、高金利の通貨（例えばメキシコペソ）を買うと、その金利差分の利益、つまりスワップポイントを受け取ることができます。

反対に、高金利の通貨を売って低金利の通貨を買うと、金利差分の損失が発生し、スワップポイントを支払うことになります。

FX取引の隠れた魅力

FX取引には、為替レートの変動で利益を得る「為替差益」と、通貨間の金利差で利益を得る「スワップポイント」という2つの利益源があります。

スキャルピングやデイトレードといった短期取引を行う投資家がいる一方、スワップポイントの特性を活かして長期投資の手段としてFXを活用する投資家も多くいます。

通貨ペアの金利差がプラスになっていれば、ポジションを持ち続けるだけでほぼ毎営業日利益を得られるのが、スワップポイントを狙う大きな魅力です。

スワップポイントの仕組みを詳しく解説

スワップポイントの基本を理解したところで、もう少し詳しくその仕組みを見ていきましょう。なぜスワップポイントが発生するのか、どのようなタイミングで受け取れるのかを知ることで、より効果的な運用が可能になります。

2つの通貨の金利差から生まれる利益

スワップポイントが発生する仕組みを、具体例で考えてみましょう。2つの銀行とあなたの関係で説明します。

まず、あなたが銀行Aに100万円を預けるとします。金利が5%なので、1年間で5万円の収入が得られます。次に、あなたが銀行Bから100万円を借りたとします。金利が3%なので、1年間で3万円の支出が必要です。

結果として、銀行Aに預けて銀行Bから借りることで、金利差の2万円の収入が生まれました。この銀行を「通貨」に置き換えたものが、スワップポイントの仕組みです。

例えば、米ドル/円の通貨ペアで「買いポジション」を持つと、日本円よりも金利の高い米ドルを買い、金利の低い日本円を売ることになります。その結果、金利差分のスワップポイントを受け取ることができるのです。

スワップポイントが発生するタイミング

スワップポイントは、ポジションを持ったまま取引日をまたぐと発生します。これを「ロールオーバー」と呼びます。

外国為替市場では、基本的に取引した2営業日後に外貨の受け渡しが行われます（スポット取引）。FX取引でも同様ですが、実際に外貨の受け渡しが行われると投資家が困るため、FX会社によって自動的にロールオーバーが行われます。

ロールオーバーとは、保有ポジションを決済し、新規ポジションを建てて受け渡し日を繰り延べる操作です。この仕組みにより、投資家は受け渡し期限を気にせずにポジションを保有し続けることができます。

一般的に、ロールオーバーはニューヨーク市場のクローズ後に行われ、その際に繰り延べられた日数分のスワップポイントが発生・付与されます。日本時間では、朝7時（米国サマータイム期間中は6時）に取引日が切り替わり、スワップポイントが付与されます。

受け取りと支払いのパターン

スワップポイントには、受け取りと支払いの2つのパターンがあります。

例えば、南アフリカランド/円など、円よりも金利が高い外貨を取引する場合、南アフリカランド/円を買うとスワップポイントを受け取り、売るとスワップポイントを支払うことになります。

反対に、金利が高い外貨で金利の低い外貨（ユーロ/米ドルなど）を買うと、スワップポイントを支払い、売るとスワップポイントを受け取ることになります。

ただし、スワップポイントは必ずしも利益になるとは限らず、損失になる「マイナススワップ」も存在します。また、金利情勢によってはスワップポイントのプラス（受け取り）・マイナス（支払い）関係が逆転したり、売り・買い両方ともマイナスとなる可能性もあります。

スワップポイントの計算方法

スワップポイントがどのように計算されるのか知ることで、より具体的な運用計画を立てることができます。ここでは、クロス円の場合とクロス円以外の通貨ペアの場合の計算方法を紹介します。

基本的な計算式

スワップポイントは、FX会社によって異なりますが、一般的には短期金利市場の金利や為替レートを参照して算出されます。政策金利をそのまま参照するわけではなく、日々変動するのが特徴です。

基本的な計算式は以下の通りです。

スワップポイント（円）＝数量×金利（％）÷365（日）× 円評価レート

日数の部分は、365日が主流ですが、360日とする場合もあります。この計算で1日当たりのスワップポイントを算出し、最後に円換算するために「×円評価レート」の計算を行います。

世界のほとんどの通貨は日本円より高金利であるため、スワップポイントは外貨で受け取ることになります。そのため、その外貨の金額を最後に円換算する必要があるのです。

クロス円の場合の計算例

クロス円（日本円を含む通貨ペア）でのスワップポイント計算方法は以下の通りです。

スワップポイント(円) = スワップ値 × 0.001 × 通貨単位 × ロット数

スワップ値：公式サイトやMT4/MT5から確認できるスワップポイントの数値
通貨単位：1ロットあたりの通貨数（FX業者・口座タイプごとに異なる）
ロット数：保有ポジションのロット数

例えば、以下の条件で計算してみましょう。

USD/JPYのスワップポイント：12.33（買いスワップ）
通貨単位：10万通貨
ロット数：1ロット

スワップポイント(円) = 12.33 × 0.001 × 10万通貨 × 1ロット = 1,233円

この計算から、USD/JPYをロングポジションで1ロット保有した場合、1日あたり1,233円のスワップポイントを獲得できることがわかります。

クロス円以外の通貨ペアの計算例

クロス円以外の通貨ペア（日本円を含まない通貨ペア）でのスワップポイント計算方法は以下の通りです。

スワップポイント(円) = スワップ値 × (決済通貨/日本円の為替レート)

例えば、以下の条件で計算してみましょう。

USD/TRYのスワップポイント：512.7（売りスワップ）
通貨単位：10万通貨
ロット数：1ロット
TRY/JPYの為替レート：4.82

スワップポイント(円) = 512.7 × 4.82(為替レート) = 2,471円

この計算から、USD/TRYをショートポジションで1ロット保有した場合、1日あたり2,471円のスワップポイントを獲得できることがわかります。

高金利通貨ペアでスワップポイントを狙おう

スワップポイント投資で効果的に利益を得るためには、金利差の大きい通貨ペアを選ぶことが重要です。ここでは、高金利通貨ペアの特徴やおすすめの通貨ペア、そして注意点について解説します。

金利差の大きい通貨ペアの特徴

高金利通貨ペアとは、2つの通貨間の金利差が大きい通貨ペアのことです。一般的に、新興国の通貨は先進国の通貨よりも金利が高い傾向があります。

例えば、南アフリカランド、トルコリラ、メキシコペソなどの通貨は、日本円や米ドル、ユーロなどと比べて高い金利を提供しています。これらの高金利通貨と低金利通貨のペアでは、大きなスワップポイントが期待できます。

ただし、高金利通貨は一般的に為替変動が大きく、リスクも高い傾向があります。そのため、スワップポイントだけでなく、為替リスクも考慮して通貨ペアを選ぶことが大切です。

投資資金	取引数量（通貨）	スワップ収入(1年間)	スワップ収入(年利換算)
10万円	30,000	18,615円	18.62%
50万円	180,000	111,690円	22.34%
100万円	370,000	229,585円	22.96%

投資資金	取引数量（通貨）	スワップ収入(1年間)	スワップ収入(年利換算)
10万円	75,000	109,500円	109.50%
50万円	375,000	547,500円	109.50%
100万円	750,000	1,095,000円	109.50%

投資資金	取引数量（通貨）	スワップ収入(1年間)	スワップ収入(年利換算)
10万円	42,000	32,120円	32.12%
50万円	214,000	164,615円	32.92%
100万円	428,000	329,595円	32.96%

投資資金	取引数量（通貨）	スワップ収入(1年間)	スワップ収入(年利換算)
10万円	2,000	12,410円	12.41%
50万円	10,000	62,050円	12.41%
100万円	20,000	124,100円	12.41%

投資資金	取引数量（通貨）	スワップ収入(1年間)	スワップ収入(年利換算)
10万円	1,000	5,110円	5.11%
50万円	9,000	47,450円	9.49%
100万円	18,000	95,265円	9.53%

リスクと注意点

高金利通貨ペアでスワップポイントを狙う際には、いくつかの注意点があります。

まず、高金利通貨は一般的に為替変動が大きいため、為替差損が発生するリスクがあります。コツコツ積み上げたスワップポイントが、為替差損によって一気に吹き飛んでしまうこともあるのです。

例えば、ある投資家は南アフリカランドの高金利に目をつけ、80万ランド（1ランド＝10.20円）を購入しました。しかし、しばらく1ランド＝10円近辺をキープしていたものの、その後急激に下落し、最終的に1ランド＝7円90銭で撤退することになりました。

結果として、約80万円の投資に対して18万4000円の為替差損が生じ、積み上げていたスワップポイントの利益（約4000円）も吹き飛んでしまいました。

このようなリスクを軽減するためには、以下のポイントに注意することが大切です。

取引通貨が安値圏にあるときに買う
スワップポイント狙いでも絶えず相場をチェックする
大きな差益が出たときは決済する
レバレッジを適切に設定する

海外FXと国内FXのスワップポイント比較

スワップポイント投資を行う際、海外FXと国内FXのどちらを選ぶかも重要なポイントです。ここでは、海外FXのスワップポイントの特徴や国内FXとの違い、業者によるスワップポイントの違いについて解説します。

海外FXのスワップポイントの特徴

海外FXのスワップポイントには、以下のような特徴があります。

【高レバレッジ】
高いレバレッジを活用することで、少ない資金でも大きなポジションを持つことができ、スワップポイントの獲得量を増やすことが可能です。例えば、レバレッジ100倍を活用すれば、10万円の証拠金で1000万円分のポジションを持つことができます。

【取引コスト】
海外FXは国内FXに比べて取引コスト（スプレッド）が低い傾向があります。スプレッドが狭いと、取引の際の損失が少なくなり、スワップポイントの利益を最大化できます。

【通貨ペアの豊富さ】
海外FXは国内FXに比べて取り扱っている通貨ペアが多いのが特徴です。特に高金利通貨を含む通貨ペアが充実しており、スワップポイント投資の選択肢が広がります。

国内FXとの違い

国内FXと海外FXのスワップポイントには、いくつかの違いがあります。

【スワップポイントの金額】
一般的に、海外FXは国内FXよりもスワップポイントが高い傾向があります。これは、海外FX業者が競争力を高めるために、より魅力的なスワップポイントを提供しているためです。

例えば、トルコリラ/円の通貨ペアでは、国内FX業者が提供するスワップポイントが1万通貨あたり1日30円程度であるのに対し、海外FX業者では1万通貨あたり1日50円以上のスワップポイントを提供している場合があります。

【スワップポイントの付与タイミング】
国内FXでは、スワップポイントは一般的に日本時間の早朝（6時〜7時頃）に付与されます。一方、海外FXでは業者によって付与タイミングが異なり、深夜0時や早朝5時など、様々なタイミングでスワップポイントが付与されます。

【税金の扱い】
国内FXでは、スワップポイントも含めたFX取引の利益は「申告分離課税」の対象となり、一律20.315%（所得税15%、復興特別所得税0.315%、住民税5%）の税率で課税されます。

一方、海外FXでは、日本の税法上は「総合課税」の対象となり、他の所得と合算して累進課税されます。ただし、実際の申告方法については税理士に相談することをお勧めします。

業者によるスワップポイントの違い

スワップポイントは業者によって大きく異なります。同じ通貨ペアでも、業者によってスワップポイントが2倍以上異なることも珍しくありません。

以下は、主要な海外FX業者のスワップポイント比較表です。

業者名	米ドル/円(買い)	ユーロ/円(買い)	豪ドル/円(買い)	トルコリラ/円(買い)
XM	12円	10円	15円	45円
AXIORY	15円	12円	18円	50円
TitanFX	13円	11円	16円	48円
EXNESS	14円	13円	17円	52円
FBS	11円	9円	14円	43円

※1万通貨あたり、1日のスワップポイント（2025年4月現在）

スワップポイントは日々変動するため、最新の情報は各業者の公式サイトで確認することをお勧めします。また、スワップポイントだけでなく、スプレッドや取引環境なども考慮して業者を選ぶことが大切です。

スワップポイント投資の実践テクニック

スワップポイントを活用した投資戦略について、より具体的な実践テクニックを紹介します。長期保有でコツコツと安定収入を目指す方法や、レバレッジを活用した戦略、為替変動リスクへの対処法など、実践的なノウハウをお伝えします。

長期保有で安定収入を目指す方法

スワップポイント投資の基本は、高金利通貨を長期保有してコツコツとスワップポイントを積み上げていくことです。以下に、長期保有で安定収入を目指す方法を紹介します。

【分散投資】
複数の通貨ペアに分散投資することで、リスクを軽減できます。例えば、トルコリラ/円、南アフリカランド/円、メキシコペソ/円など、複数の高金利通貨に資金を分散させることで、特定の通貨の為替変動リスクを分散できます。

【ドルコスト平均法】
一度に大きなポジションを持つのではなく、定期的に少額ずつポジションを増やしていく「ドルコスト平均法」も効果的です。例えば、毎月5万円ずつ投資することで、為替レートの平均化を図ることができます。

【複利運用】
獲得したスワップポイントを再投資することで、複利効果を得ることができます。例えば、毎月獲得したスワップポイントで新たなポジションを追加していくことで、投資効率を高めることができます。

レバレッジを活用したスワップポイント戦略

レバレッジを活用することで、少ない資金でも大きなスワップポイントを獲得することができます。ただし、レバレッジを高くするほどリスクも高まるため、適切なリスク管理が必要です。

【適切なレバレッジの設定】
スワップポイント投資では、一般的に低めのレバレッジ（3倍〜10倍程度）が推奨されています。これは、為替変動による損失を抑えつつ、適度なスワップポイントを獲得するためです。

例えば、100万円の資金でレバレッジ3倍を設定すると、300万円分のポジションを持つことができます。これにより、スワップポイントも3倍になりますが、為替変動による損失も3倍になることを忘れてはいけません。

【証拠金維持率の管理】
レバレッジを活用する際は、証拠金維持率（マージンレベル）を常に確認することが大切です。証拠金維持率が低下すると、強制決済（ロスカット）のリスクが高まります。

一般的に、証拠金維持率は200%以上を維持することが推奨されています。例えば、100万円の証拠金で300万円分のポジションを持つ場合、為替レートが10%不利に動くと、証拠金は70万円に減少し、証拠金維持率は約133%になります。

為替変動リスクへの対処法

スワップポイント投資の最大のリスクは、為替変動によるマイナスです。以下に、為替変動リスクへの対処法を紹介します。

【損切りラインの設定】
あらかじめ損切りラインを設定しておくことで、大きな損失を回避できます。例えば、「購入レートから10%下落したら決済する」といったルールを決めておくと良いでしょう。

【部分決済の活用】
為替レートが有利に動いた際に、ポジションの一部を決済することで、リスクを軽減できます。例えば、「購入レートから5%上昇したら、ポジションの20%を決済する」といったルールを決めておくと良いでしょう。

【ヘッジ取引の活用】
反対売買によるヘッジ取引を活用することで、為替変動リスクを軽減できます。例えば、トルコリラ/円の買いポジションを持っている場合、為替変動リスクを軽減するために、トルコリラ/米ドルの売りポジションを持つといった方法があります。

スワップポイントに関するよくある誤解

スワップポイント投資には、いくつかの誤解や思い込みがあります。ここでは、そうした誤解を解消し、より現実的なスワップポイント投資の考え方を紹介します。

「必ず儲かる」は間違い

スワップポイント投資は「金利差だけで必ず儲かる」と思われがちですが、これは大きな誤解です。確かに、金利差によるスワップポイントは毎日獲得できますが、為替変動によるリスクも忘れてはいけません。

例えば、トルコリラ/円の場合、高いスワップポイントが魅力ですが、トルコリラは為替変動が大きい通貨です。過去には、数ヶ月で20%以上下落することもありました。このような為替変動が起きると、数年分のスワップポイントが一気に吹き飛んでしまうこともあります。

スワップポイント投資は「必ず儲かる」わけではなく、為替変動リスクを含めた総合的な判断が必要です。

金利政策の変更による影響

スワップポイントは、各国の金利政策に大きく影響されます。金利政策が変更されると、スワップポイントも大きく変動することがあります。

例えば、2022年から2023年にかけて、世界的なインフレ対策として多くの国が金利を引き上げました。これにより、米ドル/円などの通貨ペアのスワップポイントが大きく増加しました。

反対に、金利が引き下げられると、スワップポイントも減少します。長期的なスワップポイント投資を行う場合は、各国の金融政策の動向にも注目する必要があります。

通貨ペアの選び方の重要性

スワップポイント投資では、通貨ペアの選び方が非常に重要です。単に高いスワップポイントを提供している通貨ペアを選ぶだけでなく、為替変動リスクや流動性なども考慮する必要があります。

例えば、トルコリラ/円は高いスワップポイントを提供していますが、為替変動リスクも高いです。一方、米ドル/円は比較的安定していますが、スワップポイントは低めです。

投資家の資金力やリスク許容度に応じて、適切な通貨ペアを選ぶことが大切です。初心者の場合は、まずは比較的安定した通貨ペアから始めることをお勧めします。

また、マイナー通貨ペアは流動性が低く、スプレッドが広がりやすいため、取引コストが高くなる可能性があります。スワップポイントだけでなく、取引コストも考慮して通貨ペアを選びましょう。

まとめ

スワップポイントは、FX取引における2つの通貨間の金利差から生まれる利益です。高金利通貨を買い、低金利通貨を売ることで、毎日少しずつスワップポイントを獲得できます。

スワップポイント投資の魅力は、為替レートの変動に関係なく、ポジションを保有しているだけで利益を得られる点にあります。特に長期投資の手段として注目されています。

ただし、為替変動リスクも忘れてはいけません。高金利通貨は為替変動が大きい傾向があり、為替差損によってスワップポイントの利益が相殺されることもあります。

効果的なスワップポイント投資を行うためには、適切な通貨ペアの選択、リスク管理、レバレッジの活用など、様々な要素を考慮する必要があります。

スワップポイント投資は「必ず儲かる」わけではありませんが、正しい知識と戦略を持って取り組めば、安定した収入源となる可能性があります。

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